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高端制造:科技行业物联网周报:首钢股份与腾

2021-06-01 14:02 阅读次数:

川菜洲的观点

本周大盘指数普遍大涨,物联网概念板块表现不错。增幅最高的目标与射频模块和单片机行业有关,增幅最低的第二个目标与工业互联网和汽车网络行业有关。

世界正处于新一轮科技革命和产业转型时期。以互联网、大数据和人工智能为代表的数字技术已经渗透到经济和社会的各个领域。世界已经进入了一个以万物互联、数据驱动、软件定义、平台支持和智能主导为特征的数字经济时代。2020年政府工作报告提出支持“两新一重要”建设。“两新”是新型基础设施建设和新型城镇化建设;“一重”是交通、水利等重大工程的建设。与传统基建主要指铁路、公路、桥梁、水利工程等不同,新基建具有鲜明的科技特征和科技导向,以现代科技特别是信息科技为支撑,旨在构建数字经济时代的关键基础设施,推动实现经济社会数字化转型。

【/h/】狭义的“新基础设施”是指数字基础设施,包括5G基站建设、大数据中心、人工智能、工业互联网等。广义的“新基础设施”是指综合基础设施,包括UHV、新能源汽车充电桩、城际高速铁路和城市轨道交通,以及重大交通和水利工程。也就是说,包括能源、交通、城市和水利在内的传统基础设施将被新一代信息技术数字化改造,进而形成综合基础设施,如智能能源基础设施、智能交通基础设施、智能城市基础设施和智能水利基础设施。

我们继续对未来保持乐观5-10 年物联网行业的发展,考虑实施和落地节奏以及投资的确定性,我们建议近期重点关注感知层的传感器和MCU 板块,传输层的射频模组和通信模组板块,平台和应用层的工业互联网和车联网板块。

【/h/】本周是2021年5月的第四周,前期密集调整的消费、医药、新能源三大龙头出现反弹。消费、新能源、军工等市场价值较大的各行业的领先目标本周继续反弹,但估值水平仍处于较高水平。我们认为,龙头企业的调整趋势仍在继续,但这是一次阻力调整,可能会采取三进一的方式来延长调整时间。

本周,央行公布了对人民币汇率的看法,对人民币汇率的波动持客观中立的态度,即不设定点,由市场决定,按照机制自主定价,增加了灵活性,总体上仍处于合理的波动范围内。市场理解央行将放弃汇率管制,减少外汇市场的汇率干预,未来人民币将大幅升值。受此预期影响,沪港通和深港通资金北流,看好人民币资产未来的表现,相应的核心资产和团管板块被大量资金买入。受叶飞事件影响,监管部门加强了对小盘股投机行为的监管,控股机构借机选择大幅减持小盘股,回归未来现金流贴现和轨迹逻辑,市场回到了原本强势的大消费和新能源板块,超卖的军工和科技板块也轮番反弹。在国家加大对商品价格的引导和控制的压力下,期货价格大幅回调,周期性板块连续几天大幅回调,并在周末企稳反弹。我们认为,大宗商品价格的大幅回调暂时已经到位,短期内有望超卖反弹,而周期性股票板块可能会顺势超卖回调。军工和科技板块,行业景气度和利润增速有望继续提升,但受到流动性和风险偏好的抑制,短期内仍是超卖反弹。4月份,事业单位新销售额恢复到较高水平,代表了未来现金流贴现和规模跟踪的逻辑